Когда бизнес обращается в банк за кредитом, финансовые аналитики первым делом рассчитывают мультипликатор долг/EBITDA. Этот показатель стал стандартом оценки кредитоспособности компаний во всем мире. Разберемся, как его правильно считать и почему он так важен для получения одобрения по кредиту.
Что такое долг/EBITDA?
Показатель отвечает на простой вопрос: сколько лет потребуется компании, чтобы погасить весь свой долг, если всю прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) направить на погашение задолженности?
Формула расчета:
Долг/EBITDA = (Долгосрочные + Краткосрочные займы) / EBITDA
Где:
- Долг — все процентные обязательства компании
- EBITDA — операционная прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации
Пример расчета:
Возьмем данные условной производственной компании «СтальПро»:
- Долгосрочные займы: 150 млн руб.
- Краткосрочные займы: 50 млн руб.
- EBITDA за год: 80 млн руб.
Расчет: (150 + 50) / 80 = 2,5x
Это означает, что компании потребуется 2,5 года, чтобы полностью погасить свою задолженность.
Почему банки уделяют такое внимание этому показателю?
- Оценка долговой нагрузки
Банк видит, насколько объем долгов компании соответствует ее платежным возможностям. Показатель выше 4-5x обычно считается тревожным сигналом. - Сравнение компаний одной отрасли
Для капиталоемких отраслей (металлургия, строительство) норматив может быть выше, чем для сектора услуг или IT. - Анализ способности обслуживать долг
Банк проверяет, сможет ли компания комфортно выплачивать проценты по новому кредиту.
Критические значения показателя:
- < 3x — оптимальный уровень
- 3-5x — требует дополнительного анализа
- > 5x — высокая вероятность отказа
Что делать, если показатель высокий?
- Подготовить для банка бизнес-план с обоснованием инвестиций
- Предложить дополнительное обеспечение
- Показать прогноз роста EBITDA после реализации проекта
Важно помнить: Банк анализирует не только абсолютное значение показателя, но и его динамику за несколько периодов.
Рассчитывайте долг/EBITDA перед обращением в банк — это повысит ваши шансы на одобрение банковской гарантии или кредита и поможет получить лучшие условия.
Подпишитесь на наш ТелеграммКанал или группу в ВК, будете в курсе последних новостей!
